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有色金属窄幅波动
发布时间:2011-12-21   点击率:1145
 时间:2011-12-21 08:42 来源: 期货日报

        影响因素

        欧债危机仍朝积极的方向发展,短期市场风险偏好有所降低。欧元区财长统一向国际货币基金组织(IMF)提供1500亿欧元贷款,以抵御债务危机并赢得欧盟伙伴更多的资金支持,但由于英国退出,欧盟是否会达到2000亿欧元的贷款目标尚不清楚。此外,欧洲央行也表示,欧元区金融稳定面临的风险明显升高。中国央行公布数据显示,截至11月末,中国外汇占款达254590.31亿元,较10月末减少279亿元,这是自今年10月份以来,外汇占款再度出现月度负增长,预期后期央行再度下调存款准备金率的概率加大。

  品种基本面

  铜:国内铜现货市场成交疲软,进口铜货源较多,上海电解铜现货报价升水平水至升水120元/吨,平水铜成交价格54200—54450元/吨,升水铜成交价格54300—54600元/吨。消息面上,智利国家铜业公司(Codelco)圣安东尼奥铜项目规模将由每年3万吨产量增加至6万吨。欧洲最大的铜冶炼商——德国Aurubis公司称,同意将2012年长期铜精炼加工费(TC/RCs)敲定在每吨63.5美元及每磅6.35美分,同比上涨12.4%。

  铝:国内铝现货市场成交有限,下游消费企业仍缺乏足够的采购热情。上海铝现货成交价格为15890—15920元/吨,低铁铝15920—15960元/吨,无锡现货成交价格15880—15920元/吨。基本面上,因近期消费疲软,国内主要现货市场铝库存继续增加。此外,随着进口铝锭套利窗口的打开,未来几个月国内电解铝进口量或出现明显增加,有望加剧国内铝市场的供应压力。

  锌:国内锌现货市场交投清淡,0号锌成交于14650—14700元/吨区间,1号锌成交于14600—14650元/吨区间。基本面方面,北方矿区许多中小企业已停产,主要原因是天气寒冷不适宜生产,此外锌价过低打击锌精矿企业生产积极性,矿厂减产惜售。进口矿加工费也在低锌价的影响下进一步走低。

  铅:国内铅现货市场成交一般,市场观望气氛较为浓重。品牌铅南方、驰宏锌锗报价多在15150—15180元/吨,其它铅如金贵报价15120元/吨附近。

  螺纹钢:国家发改委日前表示,明年将巩固和扩大房地产市场调控成果。现货市场方面,由于北方天气寒冷,建筑施工受到影响,同时冬储也没有大面积开始,因此,需求基本进入停滞状态,也就导致北京现货市场价格连续下跌,二级螺纹和三级螺纹均下降20元/吨,分别为4030元/吨和4180元/吨;上海地区二级螺纹和三级螺纹价格均未变,报价为4230元/吨和4400元/吨。

  黄金:短期市场流动性的紧张依然令金价承压,欧美金融机构通过卖出黄金来弥补流动性缺口。此外,近期美元的连续走强也对金价形成了明显的打压。短期欧元区各方仍在寻求努力以避免债务问题的恶化,短期市场风险偏好有所降低,但后期仍存在较大的不确定性,这仍将加剧黄金价格的波动。从ETF基金持仓情况看,目前SPDR Gold Trust黄金持有量为1279.97吨,变化不大。

  操作策略

  铜市场分歧加大,中国铜持仓已经达到历史第二的水平,估计市场将给出方向。铜市阻力位为5日均线54000元/吨,原有空单以此设好止损。铝下游消疲软,但成本因素、产量增长受限及后期铝厂的减产预期对铝价形成潜在的支持,预计沪铝仍将维持振荡走势,关注价格在15850元/吨附近的表现。锌价振荡思路对待,关注14500—15000元/吨之间方向性选择,如果上破此区间,有可能打开上行空间。铅市场整体交投谨慎,关注15000元/吨一线表现,当前铅价以振荡思路对待。螺纹钢将继续维持振荡格局,操作上轻仓日内交易为主,关注4200元/吨附近压力。短期黄金价格仍呈弱势,偏空思路对待,关注1600美元/盎司阻力。

(责任编辑:杨文武)